에너지 기업들, 비트코인 채굴 ‘부업’ 버리는 폐가스로 전기 생산
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1) 보통 천연가스와 원유를 구분하는데, 이 천연가스와 원유는 “hydrocarbon” family임
2) 탄소의 개수가 적으면 메탄이 되어 천연가스(CH4)가 되고,
탄소 개수가 많아지면 원유가 됨. 보통 탄소 개수가 5개 이상(C5+)이 되면 원유에 가까워짐.
지층에서 탄화수소가 묻힌 깊이가 깊을수록 (온도가 높을수록) 천연가스가 생성되고,
천부일수록 원유가 생성됨(oil generation window)
https://www.esandaengineering.com/Useful-Information/The-Oil-and-Gas-Window.html
3) 메탄(CH4)이 많은 저류층을 발견하면 천연가스전 또는 천연가스 필드라고 부르고,
탄소 개수가 5개 이상인 저류층을 발견하면 유전을 발견했다고 함.
4) 즉, 세상의 모든 천연가스전에는 메탄만 존재하는 것이 아니라,
C5+ 이상의 탄화수소도 존재하며, 유전의 경우도 동일함(vice versa)
5) 국제유가가 치솟을수록 천연가스 대비 원유 가치가 더 상승함.
상대적으로 지역/국가간 운송이 쉽기 때문임. 반면 천연가스를 국제 거래 하기 위해서는
천연가스의 액화점 이하인 -161도까지 낮춰서 부피를 1/600 수준으로 줄여야 함.
그렇지 않으면 높은 운송비로 인해 가격 경쟁력이 없어짐.
6) 즉 천연가스를 장거리 운송하기 위해서는 액화시설이 필요함.
보통 이 액화시설은 LNG 탱커가 접안할 수 있을 만큼 수심이 깊고,
Jetty 시설을 건설하기 위해 대규모의 부지가 필요하고, feed gas를 공급할 수 있는 지역과 가까워야 하고,
가스 누출이나 안전 문제로 인해 주거지역과 멀어야 하고,
환경 관련 규제를 충족시키고 이슈를 해결해야 함.
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7) 그리고 무엇보다 투자비가 많이 들어감. 최근 소개한 LNG Canada의 경우
액화 트레인 2기 건설 비용만 20조에 달함. 정리하면 아무나 건설하고 운영할 수 없음.
8) 특히 이 LNG 액화시설까지 파이프라인 건설 비용도 액화시설 건설비만큼 비쌈.
LNG Canada 액화시설로 연결하는 640km 파이프라인 건설 비용만 10조 이상 소요됨.
9) 액화시설과 파이프라인을 합치면 30조…한국의 22년 국가예산이 604조임.
GDP 기준 세계 10위권 안에 드는 국가예산의 5%가량을 투자해야 LNG 액화 수출기지 건설이 가능함.
10) 유가가 높고 유전의 상대적 가치가 상승할수록 원유 채굴이 활성화됨.
위에서 언급한 것과 같이 유전에서는 원유만 나오는 것이 아니라 천연가스도 섞여서 나옴.
비율이 낮을 뿐 세상의 모든 유전에서는 천연가스가 섞여서 나옴.
11) 다시 말하면 세상의 모든 유전 및 이를 처리하는
Processing plant에는 flaring or venting system이 같이 설계됨.
원유와 함께 생산되는 수반가스(associated gas)를 태우거나 대기 중에 그대로 방출시켜야 하기 때문임.
반면 이 수반가스 양이 유의미하게 클 때는 해당 유전 필드까지 파이프라인을 설치하여 판매하기 도 함.
12) 참고로 CH4 메탄가스가 주로 생산되는 천연 가스전에서 생산되는 천연가스를 non-associated gas라고 함.
13) 미국에서 생산되는 천연가스의 80% 이상은 Shale oil(associated gas) 또는
Shale gas(non-associated gas) 전에서 생산됨.
그리고 탄소의 개수가 많은 유가스전일수록 liquid rich gas가 많이 생산됨.
이는 NGL(natural gas liquid)로 분류되어 시장에 판매됨.
14) 아래 미국 주요 셰일 분지별 천연가스 생산량임.
Appalachia와 Haynesville이 대표적으로 비수반가스 생산, Permian이 수반가스를 대량으로 생산함.
15) 미국 주요 유가스 생산지역은 파이프라인 인프라가 워낙 촘촘히 설치 및 운영되고 있기 때문에
수반가스가 생산되더라도 PNG로 판매가 용이함.
그러나 그렇지 않은 지역에서는 태우거나 대기 중에 방출시킴.
16) 갈수록 환경규제가 강화되고 있음.
그리고 이 메탄은 이산화탄소보다 지구온난화를 발생시키는 정도가 10배 이상 높음.
다만 산업에서 생산되는 온난화 가스 비중이 이산화탄소가 75% 이상으로 압도적으로 높기 때문에
이산화탄소를 감축시키는 것에 포커싱이 되어 있음
17) 그러나 미국 바이든 정권의 신재생에너지 정책과 환경규제 강화로 인해 메탄을 방출하거나 태우는 것에 대한 압박과 페널티가 강화되고 있음
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18) 파이프라인을 설치하기에는 수익성이 안 나오는 지역에서 발전기를 설치하고
수반가스를 이용해 전력을 생산함.
그리고 이 전력을 비트코인 채굴에 사용하는 수익 모델이 나타나기 시작함.
수십에서 수백 km의 파이프라인이 있어야 현금화가 가능했던 수반가스 판매가,
유가스전에서 바로 비트코인으로 만들어지고, 만들어지자마자 세계 모든 곳에서 현금화가 가능해지는 모델이 출현하고 있음.
미국 최대 석유 기업 엑손모빌도 작년 1월부터 크루소에너지와 함께 미 노스다코타 유정에서 발생하는 폐가스를 활용한 비트코인 채굴 프로젝트에 나섰다. 엑손모빌은 이를 통해 한 달에 최대 비트코인 37개(약 10억원)를 채굴하는 것으로 알려졌다, 크루소에너지는 최대 1261개(약 353억원)을 채굴하는 것으로 추정된다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003723544?sid=104
19) 그것도 세계 1위 오일메이저인 엑손모빌에서 시험 운영하고 있음.
월 10억이야 엑손모빌에게 껌 값 수준이겠지만, 훌륭한 비즈니스 모델 구조가 탄생하고 있음
20) 비트코인 가격이 상승할수록 이런 비즈니스 모델의 수익성은 높아질 수밖에 없음.
이 비즈니스 모델이 일반화되고 수익성이 좋아질수록 천연가스 가격은 상승할 수밖에 없음.
전체적인 전력수요 자체가 증가할 뿐만 아니라, 천연가스 전력 발전소에 공급되는 천연가스 양이 감소할 가능성이 있기 때문임. 미국 전력 발전 기준 천연가스는 40%를 차지하고 있음
한 줄 요약: 미래에 비트코인과 천연가스 가격은 비례할 가능성이 큼